【6月30日（月）～の週】為替相場の注目材料スケジュールと焦点

.■■特に注目すべき経済指標やイベント(今週)

※FRB高官の発言→多数あり

▼6月30日(月)

・6月月末・四半期末(6月月末最後)

▼7月1日(火)

・7月月初め・四半期初め(7月月初め最初)

🇯🇵日)日銀短観

🇯🇵日)10年国債入札

🇪🇺欧)消費者物価指数【速報値】

🇪🇺欧)ラガルドECB総裁の発言(ECBフォーラム討論会)

🇬🇧英)ベイリーBOE総裁の発言(ECBフォーラム討論会)

🇯🇵日)植田日銀総裁の発言(ECBフォーラム討論会)

🇺🇸米)パウエルFRB議長の発言(ECBフォーラム討論会)

🇺🇸米)ISM製造業指数

🇺🇸米)JOLTS求人

▼7月2日(水)

🇺🇸米)ADP雇用統計

▼7月3日(木)

・🇺🇸米国の金融市場は短縮取引(日本時間26時まで→翌日が独立記念日)

🇯🇵日)高田日銀審議委員の発言

🇯🇵日)30年国債入札

🇺🇸米)新規失業保険申請件数

🇺🇸米)雇用統計

🇺🇸米)ISM非製造業指数

▼7月4日(金)

・🇺🇸米国は祝日で休場(独立記念日)

⚠️月末のフローに注意⚠️

ドル円、方向感無しの展開 材料次第で再び変動もあるか…

ドル円は144.92円でオープン。

東京市場では経済展望に対する不確実性を言及したことによってドル円は上昇しました。

ロンドン・NY市場では、NATO首脳会談で防衛費の増加に合意したことを受け、地政学的リスクが緩和されたことで、安全資産への選好が後退しドルは下落し、145.30円で取引を終えました。

★ドル円、方向感模索の展開　材料次第で再び変動も

本日は、米国で1-3月期GDP確定値、耐久財受注、新規失業保険申請件数など重要指標がまとめて発表されるほか、英ベイリーBOE総裁・バーFRB理事・欧ラガルドECB総裁の発言も控えており、為替市場は再び材料に対して神経質な反応を見せやすい1日となりそうです。

昨日の為替市場では、パウエルFRB議長の発言がハト派に傾きすぎなかったこともあり、ドルは下げ渋る展開となりました。

ただし、市場は依然として年内の利下げ観測を完全には払拭できておらず、本日の経済指標結果がその方向性を左右する鍵になるとみられています。

本日のドル円は、レンジでの推移が見込まれますが、21:30前後の米指標発表をきっかけに上下どちらにも大きく振れる可能性がある点には要警戒です。

短期的にはヘッドラインと指標の両面から、方向感が出やすいタイミングといえるでしょう。

一旦一段落した中東リスク

ドル円は146.10円でオープン。東京・ロンドン時間では、中東リスクの緩和により、安全資産への選好が後退し、ドルは軟調に推移しました。NY時間では、パウエルFRB議長が早期利下げの可能性に言及したことも、さらにドル安を一段と後押しし、144.88円で取引を終えました。

-一段落した中東リスク-
本日は、ニュージーランドの貿易収支やオーストラリアの5月CPI、米国の新築住宅販売件数に加えて、田村日銀審議委員・パウエルFRB議長の発言が予定されております。
イランとイスラエルは停戦を発表しましたが、小規模な衝突はなお続いている模様です。突発的なヘッドラインには引き続き注意したいです。また、本日もパウエル議長の発言が予定されていますが、昨日からスタンスが大きく変化することはないと見られます。落ち着いた相場展開を期待したいです。

イラン攻撃に米軍参戦で「有事のドル買い」加速に警戒

先週末のニューヨーク外国為替市場でドル円は米国株相場の上昇を支えに146.22円と5月29日以来の高値を更新しました。

ユーロドルは一進一退の展開となるも、米長期金利の低下を手がかりに1.1544ドルまで小幅高。

また、ユーロ円は投資家のリスク志向の改善を支えに一時168.40円と昨年7月以来の高値を更新しました。

　東京市場では主な経済指標の発表や注目のイベントは予定されておらず、ドル円は日経平均や日米長期金利の動向を睨みながら、中東情勢関連のヘッドラインに注視する動きとなりました。

イラン攻撃に米国が参戦し、週明け早朝から「有事のドル買い」が先行しています。

テクニカル的にドル円は先週末にレジスタンスとして機能していた日足一目均衡表・雲の上限（145.55円）をしっかり上抜けした。週明けは5月29日の高値146.28円を上抜けし、146円後半まで上昇した。5月14日以来の147円台回復が視野に入ってます。

　トランプ米大統領は21日に米軍がイランの核施設3カ所を空爆したと発表しました。

米国内では他国への軍事介入に反対の声も多く聞かれ、トランプ氏は19日に攻撃に踏み切るかどうかを「2週間以内に判断する」と表明し、外交的な解決の余地を残していた。

ただ、イラン側がウラン濃縮の放棄を拒否する姿勢を崩さなかったこともあり、直接的な参戦に踏み切った。

トランプ氏はイラン攻撃の後、国民向けの演説で「攻撃は圧倒的な軍事的成功を収め、イランの主要な核燃料濃縮施設は完全に破壊された」と述べました。

また、「平和がすぐに訪れない場合は、他の標的を正確に迅速に攻撃できる」とも語り、イランに報復しないようけん制しました。

　米軍が直接に参戦し、今後イランの報復次第では紛争がさらに拡大する可能性が高まっており、中東情勢は重大局面に入っています。今のところ、トランプ米政権はイランに対して体制転換に向けた動きは計画していないと伝達したもようで、全面的な対決は回避しようとしている。イランの対応が焦点となるが、イランは米軍の攻撃は「国際法違反」だと指摘し、今後も核開発を継続する考えを示しました。

また、イラン国営放送は「中東地域にいるすべての米国市民と米軍は正当な標的となった」との見方を伝え、イラン外務省は米国とイスラエルに「全力で抵抗する権利がある」とする声明を出してます。

本日のドル円展望

 * 145円台での推移: 多くの情報でドル円が145円台で推移していることが示されています。

145円は心理的な節目であり、オプションの期限が集中している水準でもあります。

 * 中東情勢への警戒感: 米国がイランへの軍事的関与を強めるとの観測や、ハメネイ師の発言など、中東情勢がドル高を後押ししている可能性があります。

有事のドル買いの側面があるようです。

 * 米国の強いドル政策: 米大統領経済諮問委員会（CEA）の委員長が「米国は強いドル政策を維持している」と発言しており、ドルの基調的な強さが示唆されています。

 * テクニカル分析上の節目:

   * 一部では145円台後半が「三角保ち合い」の上限や「雲の上限」にあたると指摘されており、この水準を突破できるかが注目されます。

   * 短期的な円安方向への調整局面にあるものの、円安余地はそれほど大きくないとの見方もあります。

 * 戦略の傾向:

   * 逆張り: 大きな動きに対して逆張りをする戦略が有効との見方があります。

 * 中東情勢: 引き続き地政学リスクが相場に影響を与える可能性があります。

日銀 金融政策決定会合

ドル円は、144.33円でオープン。東京市場では、朝方に中東情勢の緊迫化を受けて有事のドル買いが優勢となり、ドル円は144円台後半まで上昇。しかし、週明けのロンドン市場では調整的なドル売りが先行。

欧州株や原油・金などの相場でも上昇が一服しました。

NY市場では米長期金利の上昇などを背景にドル高・円安へと動きを強め、144.74円で取引を終えました。

-日銀 金融政策決定会合-

　本日のイベントは、日BOJ政策金利、日植田日銀総裁発言、米小売売上高が予定されています。
　本日は日銀による金融政策決定会合が予定されており、そこで政策金利は0.5%で据え置き、2026年4月以降の国債買い入れ減額計画も新たに示される見通しです。

会合でのマーケットインパクトは事前に情報が出ていることからも小さいと考えられますが、午後に控える植田日銀総裁による発言次第では動意が生まれる可能性も否定できないため、その点は注視して取引に臨む必要がありそうです。

最大の焦点としては、日銀による国債買い入れの新たな方針です。市場では4月以降、償還までの期間が長い超長期国債の利回りが急上昇し、新たな発行への需要が弱まるといった混乱が見られました。このことを背景に減額ペースを緩めて配慮する案が浮上していますが、このことについて何らかの言及があり、今後の舵取りをどのように行っていく予定なのか発言からヒントをつかめれば相場の方向性も見えてくるかもしれません。

今週はFOMCも控え、重要イベントが目白押しです。

ヘッドラインには注視しておきたいです。

週明けからのドル円展望（6/16〜）

週明けのドル円相場は、いくつかの要因によって方向性が左右されると見込まれます。

主要な注目点:

 * 米国の経済指標: 来週発表される主要な経済指標（例: 消費者物価指数、小売売上高、製造業PMIなど）は、FRBの金融政策スタンスに影響を与えるため、ドル円に大きな影響を与えます。

特にインフレ関連の指標が注目されます。

 * 日銀の金融政策: 日本銀行の金融政策会合の結果や植田総裁の発言は、円の動向に直接的な影響を与えます。

現状維持か、金融引き締めへの示唆があるかなどが焦点となります。

 * 米国の金融政策（FRB）の今後の見通し: FRB高官の発言や市場の利上げ・利下げ織り込み状況は、ドルの強弱を決定する上で重要です。

 * 地政学的リスク: 中東情勢やウクライナ情勢など、国際的な地政学的リスクの高まりは、リスクオフの動きとなり、円が買われる要因となる可能性があります。

 * 原油価格の動向: 原油価格の変動は、インフレ圧力や世界経済の見通しに影響を与え、ドル円にも間接的に影響を与えることがあります。

 * 市場のリスクセンチメント: 株式市場の動向など、市場全体のリスク選好度がドル円に影響を与えることがあります。

リスクオンであればドル高円安、リスクオフであればドル安円高に進む傾向があります。

週明けのシナリオ（可能性）:

 * ドル高円安方向: 米国の経済指標が良好で、FRBの利下げ観測が後退する場合、あるいは日銀がハト派的な姿勢を維持する場合に、ドル高円安が進む可能性があります。

 * ドル安円高方向: 米国の経済指標が予想を下回り、FRBの利下げ観測が強まる場合、あるいは日銀がタカ派的な姿勢を示唆する場合に、ドル安円高が進む可能性があります。また、地政学的なリスクが高まった場合も、円がリスク回避通貨として買われる可能性があります。

具体的な市場参加者の見方やテクニカル分析:

現時点（金曜日）での情報では、市場参加者の具体的な見方やテクニカルなポイントを詳細に述べることはできませんが、週明けのオープン時には、先週末の終値とNY市場の動向が意識されるでしょう。

週明けからのドル円展望（6/9〜）

来週（2025年6月9日～6月13日）のドル円相場は、ボラティリティの高い展開となる可能性があります。主な注目点と予想されるレンジは以下の通りです。

ファンダメンタルズ要因

 * 日米金利差と金融政策: 現在のドル安・円高進行の主な理由として、日米金利差の縮小と投機的な円買いポジションの積み上がりが挙げられます。

来週も、日米の金融政策に関する発言や経済指標が、金利差の動向に影響を与え、ドル円相場に大きな影響を与える可能性があります。

 * 米国の経済指標: 米国の重要経済指標（特に雇用統計やCPIなど）の発表は、市場のボラティリティを高める要因となります。

堅調な経済指標は米国の早期利下げ観測を後退させ、ドル買いを強める可能性があります。

 * 米政権の不確実性: 米政権の政策不確実性指数は高水準ながらも低下傾向にあり、中長期的にはボラティリティが落ち着くとの見方もあります。しかし、貿易政策に関する米国内での緊張感の高まりなど、短期的な政治的な動きもドル円相場に影響を与える可能性があります。

 * 日本の経済指標と日銀の動向: 日本の家計支出の低迷など、軟調な経済指標は日銀の利上げ判断に影響を与える可能性があります。植田総裁の発言も注目されます。

テクニカル分析

 * 直近ではドル円が21日移動平均線を回復するなど、短期的な持ち直しの動きも見られます。

 * ただし、一部のテクニカル指標では依然としてドル安・円高方向への警戒感も示唆されています。

 * 重要なサポートラインやレジスタンスラインの攻防が注目されます。

来週の予想レンジ

 * SBI証券は週間予想レンジとして140.50円～145.50円を提示しています。

 * 三井住友銀行は141.00円～146.00円を予想しています。

まとめ

来週のドル円は、日米の金融政策、経済指標、地政学的な動向など、様々な要因が絡み合い、ボラティリティの高い展開が予想されます。特に、米国からの経済指標発表には注意が必要です。

レンジとしては140円台前半から半ばを中心に推移する可能性が高いですが、イベントの結果次第では数円程度の変動も考えられます。

本日のドル円展望（6/6）

2025年6月6日（金）のドル円相場は、米国の経済指標や金融政策の見通し、日本の金融政策スタンス、そして地政学的リスクなどが複雑に絡み合い、方向感を探る展開が予想されます。

現在の状況と主なポイント:

 * ドル円のレンジ: 足元では142円台から144円台での推移が続いています。142円台が底堅く、144円台前半から半ばに抵抗線があるようです。

 * 米国の金融政策と経済指標:

   * FRBは早期利下げに慎重な姿勢を維持しており、2025年後半以降の利下げが示唆されています。

   * 本日（6月6日）は米国の雇用統計の発表が予定されており、市場の注目が集まっています。

米雇用が減速傾向にあるとの見方も出ていますが、結果次第でドル円の動きに大きな影響を与える可能性があります。

   * 強い経済指標は利下げ観測を後退させ、ドル高要因となります。

 * 日本の金融政策:

   * 日銀は、現時点では金融緩和的なスタンスを維持しており、政策金利を0.5%程度で推移するよう促す方針です。

   * 年後半にかけては、経済への影響を見極めながら緩やかな利上げを行う可能性も示唆されていますが、当面は政策金利を据え置く見込みです。

   * 日米の金利差は依然としてドル高円安の背景となっていますが、金利差縮小が意識される局面では円高圧力となる可能性があります。

 * その他要因:

   * 地政学的リスクや貿易不安: これらの要因は安全資産としての円の需要を高める可能性があります。

   * 要人発言: 米国の「強いドル政策」は維持されており、為替レートは市場で決定されるべきとの認識が示されています。

本日の展望と戦略:

 * レンジ予想: 142円50銭～144円50銭程度のレンジでの推移が予想されます。

 * 注目点: 本日発表される米国の雇用統計が最大の注目材料となります。

   * 雇用統計が予想より強い場合: ドル買いが優勢となり、144円台後半への上昇を試す可能性があります。上値抵抗として144.00-10、144.40-50、145.00-10などが意識されます。

   * 雇用統計が予想より弱い場合: ドル売りが優勢となり、142円台への下落、あるいはそれ以下を試す可能性もあります。下値抵抗として142.70-80、142.40-80、141.90-00などが意識されます。

 * 戦略:

   * ドル買いは142.40-50での押し目買いが検討されますが、損切りは141.90で撤退が無難でしょう。

   * ドル売りは様子見か、144.00-10まで引きつけてから検討し、損切りは144.60で撤退が推奨されます。

長期的な見通し:

年後半にかけては、米国の景気減速やFRBの段階的な利下げ観測から、日米金利差が縮小し、ドル円相場は緩やかな円高基調で推移するとの見方も出ています。

2025年末には140円台前半への到達を予想する声もありますが、米トランプ政権の動向次第ではボラティリティの高い展開も予想されます。

投資判断はご自身の責任において行ってください。

依然消えない不安定性、JOLTS求人に注目

ドル円は、143.78円でオープン。東京市場では、米関税政策の不透明感などからドル安・円高方向へ振れ、ドル円は143円台前半まで下押し。

ロンドン市場でもドル売りが優勢。トランプ大統領が鉄鋼関税を25%から50%へ引き上げると報じたことや台湾をめぐる米中対立が再燃していることが米国売りにつながった格好です。

NY市場では、米経済指標の結果が弱いものだったことで、一時軟調な推移を見せたものの、一定の底堅さも見せて142.68円で取引を終えました。

-依然消えない不確実性 JOLTS求人に注目-

　本日のイベントは、豪RBA議事録公表、日植田日銀総裁発言、欧消費者物価指数、米JOLTS求人、米シカゴ連銀総裁発言、米クックFRB理事発言が予定されています。

　先週は、財務省が超長期債の発行を減らすのではとの思惑や、米国際貿易裁判所がトランプ大統領の世界的な関税措置に対して、その大部分が違法だと判断したことで円安・ドル高へと一時値動きが荒くなる場面がありました。

ただ、トランプ大統領は司法の判断に対して不服と、すかさず上訴しています。

今後の米関税をめぐる展開は司法にゆだねられたものの、不確実な経済情勢が払しょくされたわけではなく、今後も関連報道によって金融市場が振り回される展開が続きそうです。

そんな中で、今週は米雇用統計を控えます。スタグフレーションへのリスクがくすぶる中、インフレの加速と景気悪化のどちらが先に進むのか、その点を見極めるためにも雇用指標の結果は重要です。

先行して本日はJOLTS求人が公表されます。雇用統計の先行指標として週の前半から相場が動く可能性もあるとみて、結果に注視しておきたいです。

週明けからのドル円展望（6/2〜）

2025年6月2日（月）からのドル円相場は、引き続き不確実性の高い状況が続く見込みです。

現在の状況と主な変動要因：

 * 月末の調整と米中通商戦略の不確実性: 先週末は月末の調整が入ったことや、米国の通商戦略を巡る不確実性から、ドル円は143円台から144円台で上下動しました。特にトランプ関税リスクは引き続き市場の注目材料となっています。

 * テクニカルな節目: ドル円は142円が重要なサポートラインとして意識されており、この水準を維持できるかが焦点となります。下回れば140円が意識される可能性もあります。一方で、上方向では146円台が戻り売りのポイントとして考えられています。

 * 日米の金融政策: 日米財務相会談では、為替レートは市場で決定されるべきとの共通認識が再確認されました。今後、日銀の金融政策やFRBの動向も相場に影響を与えるでしょう。

来週の主な注目点と予想レンジ:

来週は特に重要な経済指標の発表が多く、それらがドル円の動向に大きな影響を与える可能性があります。

 * 米国経済指標:

   * 6月2日（月）： ISM製造業PMI

   * 6月5日（木）： ADP雇用統計、ISM非製造業PMI

   * 6月6日（金）： 米雇用統計（非農業部門雇用者数、失業率）

     これらの指標は、FRBの金融政策スタンスに影響を与え、ドル円に方向感を与える可能性があります。

特に非農業部門雇用者数と失業率には注目が集まります。

 * 日銀総裁発言、実質賃金: 日本では植田日銀総裁の発言や実質賃金の発表も、円の動向に影響を与える可能性があります。

 * 欧州中央銀行（ECB）の金融政策: ECBが利下げを行う可能性があり、これが世界の金融市場に影響を与え、間接的にドル円にも影響を及ぼす可能性があります。

週間予想レンジ（複数の情報源に基づく）：

 * 141円30銭 - 146円30銭 (外為どっとコム)

 * 139円50銭 - 144円50銭 (SBI証券)

 * 142円00銭 - 149円00銭 (IG証券)

まとめ:

週明けのドル円は、米国の重要経済指標、特に雇用統計の結果に大きく左右されるでしょう。

テクニカル的には142円のサポートラインが維持されるかどうかが焦点となり、上値は146円台が意識されます。米通商戦略の不確実性も引き続き警戒材料となるため、ボラティリティの高い展開が予想されます。

投資判断はご自身の責任で行うようにしてください。